WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     || 2 | 3 |
МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И ПРАВА КАФЕДРА ФИНАСОВ И КРЕДИТА РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ Учебно-методические материалы МОСКВА 2005 1 Автор-составитель:Астафьев Л.В., кандидат юридических наук, доцент Васильева И.А., старший преподаватель Рецензент: Дыхова А.Л., кандидат экономических наук Рынок ценных бумаг: Учебно-методические материалы / Сост.: Астафьев Л.В., Васильева И.А., – М.: МИЭМП, 2005. – 34 с.

Учебно-методические материалы составлены в соответствии с Государственным образовательным стандартом и предназначена для студентов очной, очно-заочной, заочной форм обучения.

© Московский институт экономики, менеджмента и права, 2005 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ..........................................................................................................4 I. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.................................5 II. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ЛЕКЦИЙ И СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ.6 III. ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ................................................................9 IV. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ.....................................................14 V. ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ...................................................................................18 VI. ТЕСТЫ.........................................................................................................20 VII. ТЕМЫ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ ПО ЗАОЧНОЙ ФОРМЕ ОБУЧЕНИЯ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К НИМ........................26 VIII. ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ................................29 IX. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ...........................................................................31 X. ОТВЕТЫ К ТЕСТАМ.................................................................................33 3 ВВЕДЕНИЕ Рынок ценных бумаг является одним из наиболее активных сегментов финансового рынка в рыночной экономике. На рынке ценных бумаг осуществляются сделки по купле – продаже специфического товара – ценных бумаг.

Становление и развитие рынка ценных бумаг (РЦБ) в современной на основе обвальной приватизации породило большое количество акционерных обществ, выпускающих акции и облигации – основные ценные бумаги (финансовые инструменты). Они составляют каркас всей совокупности ценных бумаг, обращающихся на РЦБ.

Рынок ценных бумаг играет значительную роль в платежном обороте российской экономике, мобилизации и перераспределении капиталов, их переливу от инвесторов к эмитентам.

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» изучается на всех формах обучения экономического факультета МИЭМПа для более глубокого и творческого усвоения проблем фондового рынка. Эта дисциплина относится к дисциплинам повышенной сложности, поскольку опирается на специфический понятийный аппарат, требует предварительных знаний в области финансовых вычислений, финансов, кредита, банковского дела, бухгалтерского учета, биржевого дела и др.

В процессе изучения дисциплины внимание студентов должно быть сосредоточено на следующих вопросах:

- ценные бумаги и их виды (акции, облигации, векселя, казначейские обязательства и депозитные сертификаты банков др.);

- функции, структура и участники рынка ценных бумаг;

-· механизм создания и управления фондовой биржей, механизм биржевых операций, брокеры, специалисты и другие участники биржевой торговли, основы деятельности брокерской фирмы;

-· оценка инвестиционного риска на рынке ценных бумаг;

- подходы к формированию портфелей ценных бумаг и др.

I. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ Программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования, что и определяет содержание и структуру дисциплины и позволяет студентам значительно расширить свои знания по специальности.

Цель данного курса – раскрыть основы функционирования и инструменты рынка ценных бумаги показать профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Основными формами изучения данной дисциплины являются лекции, семинарские занятия, консультации и самостоятельная работа студентов. В рамках изучения данного курса студент должен:

а) знать:

- о структурах и тенденциях развития российского и зарубежных рынках ценных бумаг;

- о многообразии экономических процессов, происходящих на рынках ценных бумаг, их взаимосвязи и влиянии на другие сферы экономики;

- об основах организации рынка ценных бумаг, основы биржевого дела, формы и методы организации государственного регулирования рынка ценных бумаг, основные виды операций с ценными бумагами, их эффективность и риски;

- о перспективах развития финансово-кредитных отношений и перспективах своей профессиональной деятельности;

- о профессиональной деятельности в учреждениях финансовой и кредитной системы, включая внешнеэкономическую сферу;

б) уметь:

- использовать знания, полученные по дисциплине в своей практической деятельности;

- владеть методами расчета эффективности инвестирования капитала в ценные бумаги, методами определения стоимости и доходности ценных бумаг;

- решать нестандартные задачи, прогнозировать экономические процессы на фондовых рынках;

- самостоятельно работать на должностях, требующих аналитического подхода в неадекватных ситуациях.

II. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ЛЕКЦИЙ И СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ ДЛЯ ОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ В том числе №№ Всего Наименование темы тем часов Рынок ценных бумаг как 1 альтернативный источник 7 2 1 финансирования экономики Понятие ценной бумаги.

2 Экономическая сущность и основные 22 8 4 характеристики ценных бумаг Рынок ценных бумаг и его структура 3 9 2 1 (западная модель) Вторичный биржевой рынок - 4 9 2 1 фондовая биржа Основные операции и сделки на 5 16 4 2 бирже Биржевая информация: биржевые 6 9 2 1 индексы и их характеристика «Уличный» рынок ценных бумаг и 7 12 4 2 характеристика его деятельности Система государственного 8 9 2 1 регулирования рынка ценных бумаг Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на 9 12 4 2 рынке ценных бумаг (западная и российская модели) Рынок ценных бумаг Российской 10 12 4 2 Федерации ВСЕГО 117 34 17 Лекции Семинары Самост. работа ДЛЯ ОЧНО-ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ В том числе №№ Всего Наименование темы тем часов Рынок ценных бумаг как 1 альтернативный источник 8 1 1 финансирования экономики Понятие ценной бумаги.



2 Экономическая сущность и основные 22 3 3 характеристики ценных бумаг Рынок ценных бумаг и его структура 3 10 1 1 (западная модель) Вторичный биржевой рынок - 4 13 2 2 фондовая биржа Основные операции и сделки на 5 14 2 2 бирже Биржевая информация: биржевые 6 10 1 1 индексы и их характеристика «Уличный» рынок ценных бумаг и 7 8 1 1 характеристика его деятельности Система государственного 8 12 1 1 регулирования рынка ценных бумаг Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на 9 14 2 2 рынке ценных бумаг (западная и российская модели) Рынок ценных бумаг Российской 10 10 1 1 Федерации ВСЕГО 121 15 15 Лекции Семинары Самост. работа ДЛЯ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ В том числе №№ Всего Наименование темы тем часов Рынок ценных бумаг как 1 альтернативный источник 7,5 1 0,5 финансирования экономики Понятие ценной бумаги.

2 Экономическая сущность и основные 22 1 1 характеристики ценных бумаг Рынок ценных бумаг и его структура 3 9,5 1 0,5 (западная модель) Вторичный биржевой рынок - 4 12 1 1 фондовая биржа Основные операции и сделки на 5 16,5 1 0,5 бирже Биржевая информация: биржевые 6 9,5 1 0,5 индексы и их характеристика «Уличный» рынок ценных бумаг и 7 7,5 1 0,5 характеристика его деятельности Система государственного 8 12 1 1 регулирования рынка ценных бумаг Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на 9 12 1 1 рынке ценных бумаг (западная и российская модели) Рынок ценных бумаг Российской 10 9,5 1 0,5 Федерации ВСЕГО 118 10 7 Лекции Семинары Самост. работа III. ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ ТЕМА 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАК АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка. Секъюритизация финансовых рынков. Роль и место рынка ценных бумаг в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов в условиях рыночной экономики. Понятие, цели и задачи РЦБ.

Основные функции рынка ценных бумаг: общерыночные функции коммерческая, ценовая, информационная, регулирующая; специфические функции - перераспределительная, функция страхования ценовых и финансовых рисков.

Классификация видов рынков ценных бумаг: первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; традиционный и компьютеризированный; кассовый и срочный.

Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг.

Литература:

1, 3, 6, 7, 8, 9, 16, 19, ТЕМА 2. ПОНЯТИЕ ЦЕННОЙ БУМАГИ. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ЦЕННЫХ БУМАГ Понятие ценной бумаги. Экономическая сущность, определение и основные качества ценной бумаги. История возникновения ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг: по признаку принадлежности прав, по форме вложения средств, по форме собственности, по форме выпуска, по форме существования, по сроку существования, по характеру происхождения, по уровню риска и наличию дохода.

Классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, облигации, государственные ценные бумаги). Производные ценные бумаги и их характеристика (варрант, опцион, фьючерс). Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные сертификаты, чеки, закладные, коносаменты). Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).

Составляющие доходности ценной бумаги: чистая ставка процента, учет инфляции, реальная и номинальная ставка процента, безрисковая ставка процента, учет риска.

Литература:

3, 5, 13, 14, 18, 23, 24, 29, 30, ТЕМА 3. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО СТРУКТУРА (ЗАПАДНАЯ МОДЕЛЬ) Инфраструктура РЦБ. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Методы размещения ценных бумаг на первичном рынке: прямое размещение - частное и публичное; через посредников - андеррайтинг.

Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг: основные цели и задачи. Процедура и основные этапы эмиссии и размещения нового выпуска ценных бумаг. Порядок разработки, утверждения и регистрации проспекта эмиссии.

Цель, задачи и особенности вторичного рынка ценных бумаг, его взаимосвязь с первичным рынком. Основные участники вторичного рынка.

Понятие и характеристика организованного - биржевого и неорганизованного - внебиржевой рынка.

Литература:

3, 5, 9, 10, 11, 12, 20, ТЕМА 4. ВТОРИЧНЫЙ БИРЖЕВОЙ РЫНОК - ФОНДОВАЯ БИРЖА Общие принципы и задачи деятельности фондовых бирж. Виды фондовых бирж. Организационная структура и функции фондовой биржи. Механизм создания и управления фондовой биржей. Учредители и члены фондовой биржи. Органы управления фондовой биржей.

Профессиональные участники биржи: брокеры, дилеры, специалисты и другие участники. Биржевое посредничество. Основные виды торговых поручений. Дилерская деятельность. Права и обязанности дилера.

Фондовые биржи России, проблемы и перспективы развития.

Литература:

3, 5, 8, 11, 14, 21, 26, 27, ТЕМА 5. ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ И СДЕЛКИ НА БИРЖЕ Организация биржевых торгов. Правила биржевых торгов. Этика на фондовой бирже.





Допуск ценных бумаг на фондовую биржу: процедура листинга и делистинга. Методы организации биржевой торговли: простой и двойной аукционы.

Биржевые сделки. Порядок заключения сделок на фондовой бирже.

Основные виды сделок. Покупка ценных бумаг с маржой - процедура покупки, поведение инвестора при повышении и понижении курса ценных бумаг. Короткие продажи ценных бумаг - механизм сделки. Пролонгационные сделки Репорт и Депорт. Арбитражные сделки.

Депозитарно-регистрационный механизм оформления биржевых сделок. Клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами.

Выявление биржевой цены. Сущность и значение биржевых котировок. Установление цены на аукционе. Метод установления единого курса.

Биржевые крахи и потрясения.

Литература:

3, 5, 8, 11, 14, 17,19, ТЕМА 6. БИРЖЕВАЯ ИНФОРМАЦИЯ: БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА Понятие индекса рынка ценных бумаг. Области применения индексов рынка ценных бумаг. Основные методы расчета фондовых индексов.

Классификация индексов рынка ценных бумаг.

Взвешенные по цене индексы (Доу-Джонса, Никкей), способы вычисления, основные преимущества и недостатки.

Взвешенные по стоимости индексы (S&P500), способы вычисления, основные преимущества и недостатки.

Равновзвешенные индексы (Value Line Averages), способы вычисления, преимущества и недостатки.

Основные фондовые индексы, используемые в России: индексы AK&M, PTC, РБК, Интерфакса, ж. Коммерсант и др.

Литература:

3, 5, 8, 11, 14, 25,27, ТЕМА 7. «УЛИЧНЫЙ» РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ХАРАКТЕРИСТИКА ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Организационные формы внебиржевого РЦБ. «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Организованные формы внебиржевой торговли: системы электронных торгов и перспективы их развития (NASDAQ, РТС).

Участники вторичного рынка. Основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения: эмитенты;

инвесторы; профессиональные участники (брокеры, дилеры, управляющие, регистраторы, депозитарии, клиринговые учреждения и организаторы торговли); организации, обслуживающие рынок ценных бумаг; государственные органы регулирования и контроля.

Брокерские компании: организация, функции, механизм операций. Основы деятельности брокерской фирмы: брокерское обслуживание клиентов.

Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг.

Механизм принятия решений на РЦБ. Методы анализа инвестиционной привлекательности фондовых инструментов. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг.

Литература:

3, 5, 8, 22, 25, 27, ТЕМА 8. СИСТЕМА ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ Понятие, цели и задачи системы управления рынком ценных бумаг.

Субъекты и объекты системы управления.

Основные цели и задачи государственного регулирования РЦБ. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, законодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка.

Саморегулирование РЦБ. Роль саморегулируемых организаций рынка ценных бумаг в общественном регулировании РЦБ.

Литература:

2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 16, ТЕМА 9. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КРЕДИТНОФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ (ЗАПАДНАЯ И РОССИЙСКАЯ МОДЕЛИ) Основные цели и задачи инвестиционной деятельности кредитно-финансовых институтов - банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и др., на рынке ценных бумаг.

Основы деятельности инвестиционных фондов и их виды. Особенности деятельности паевых инвестиционных фондов.

Организация деятельности и техника операций кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность банков. Виды деятельности инвестиционных банков. Практика регулирования и деятельность инвестиционных банков в США.

Основные виды инвестиционных операций коммерческих банков.

Формирование портфеля ценных бумаг. Доверительные операции по управлению ценными бумагами. Операции банков с векселями: учет векселей, переучет векселей Центральным Банком.

Цели, технология и риски проведения операций.

Литература:

3, 4, 5, 8, 22, ТЕМА 10. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ История и необходимость создания РЦБ в России. Структура рынка ценных бумаг Российской Федерации, проблемы и перспективы развития.

Участники рынка и основные операции на рынке.

Система государственного регулирования РЦБ в Российской Федерации. Роль и функции Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Саморегулируемые организации РЦБ в России (ПАРТАД, ПАУФОР и др.): цели создания, основные функции и права.

Влияние азиатского кризиса и дефолта на российский рынок ценных бумаг.

Литература:

3, 5, 6, 7, 8, 15, 16, 17, IV. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ СЕМИНАР 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАК АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ Вопросы для обсуждения и сообщений:

1. Секъюритизация финансовых рынков 2. Роль и место рынка ценных бумаг в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов.

3. Сущность и функции рынка ценных бумаг в рыночной экономике.

Задание:

1. Обсудить тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг.

2. Обсудить влияние процессов глобализации на региональные фондовые рынки.

Литература:

3, 5, 6, 7, 8, 9, 16, 19, СЕМИНАР 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ Вопросы для обсуждения и сообщений:

Pages:     || 2 | 3 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.