WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 |

заработная плата АУП (включая цеховой) 100,0 120, Содержание легкового транспорта 20,0 45, Прочие административные 25,0 30, Таможенные пошлины, тыс. руб.* 3822,* Таможенные пошлины приведены в целом по проекту, далее в расчетах финансового плана, выполняемого с помощью программного продукта Project Expert они вводятся в соответствии с фактическим графиком и суммой платежей.

6.7. Организационный план Основные виды производимой продукции. ООО «С-Лес» специализируется на заготовке древесины, производстве круглых лесоматериалов и дров, производстве пиломатериалов.

Основные виды производимой продукции следующие:

1. Лесоматериалы:

- пиловочник хвойный;

- пиловочник лиственный;

- баланс еловый;

- баланс сосновый;

- баланс березовый;

- технологическое сырье для ДСП;

- дрова топливные.

2. Пиломатериалы сухие Предложения по организации производства. Настоящим инвестиционным проектом с целью обеспечения эффективного и рационального использования полученного в аренду лесосечного фонда, повышения эффективности работы ООО «С-Лес» предлагается следующее:

Лесозаготовки. Производить лесозаготовки в объеме 39 тыс. м3 в год.

На лесозаготовках планируется применять следующую технологию:

- валка леса, обрезка сучьев бензопилами;

- трелевка хлыстов тракторами ТЛТ- 100;

- раскряжевка на верхнем складе бензопилами;

- вывозка сортиментов автомобилями МАЗ и КАМАЗ, а также транспортом потребителя.

Лесопиление. Построить лесопильный цех, включая сушку пиломатериалов (январь-декабрь 2006 года), довести объем лесопиления до 13,тыс. м3 в год (по сырью), с учетом полной переработки заготавливаемого хвойного и лиственного пиловочника. При этом выход готовой продукции (сухих пиломатериалов) составит 6,8 тыс. м3 в год.

6.8. Финансовый план Стартовый баланс предприятия. Стартовый баланс составлен по данным предприятия на 01.01.2006 г. и отражает его начальное финансовое состояние на дату начала проекта. Стартовый баланс ООО «С-Лес» по статьям приведен в табл. 6.6.

Таблица 6.Стартовый баланс на 01.01.Статья Сумма, руб.

Денежные средства Счета к получению 12 Сырье, материалы и комплектующие Незавершенное производство Запасы готовой продукции 1 Банковские вклады в ценные бумаги 1 Краткосрочные предоплаченные расходы 2 Суммарные текущие активы 18 Основные средства Накопленная амортизация Остаточная стоимость основных средств Земля Здания и сооружения Оборудование Предоплаченные расходы Другие активы Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Суммарный актив Отсроченные налоговые платежи 1 Краткосрочные займы 2 Счета к оплате 14 Полученные авансы Суммарные краткосрочные обязательства 18 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль Суммарный собственный капитал Суммарный пассив Банк, система учета. Финансовый год начинается в январе. Принцип учета запасов – FIFO, т.е. себестоимость товаров, приобретенных, в первую очередь, относится к товарам, проданным в первую очередь. Себестоимость товаров на конец периода, относится к последним покупкам, а себестоимость реализованных товаров соотносится к более ранними покупками. По данному методу учитывается движение стоимости, а не движение товаров.

Валюта проекта и уровень инфляции. Основная валюта проекта – рубли, вторая – доллар США ($), третья - евро.

Уровень инфляции по общим издержкам, сбыту и заработной плате в проекте принят на 2006 – 2008 годы по прогнозным данным Минэкономразвития РК в целом по промышленности, на последующие годы с учетом тенденции незначительного снижения ее темпов. По недвижимости инфляция принята нулевая, так как в обозримом периоде не предполагается перерасчет стоимости основных средств.

Принятый в расчетах уровень инфляции приведен в табл. 6.7.

Таблица 6.Уровень инфляции (в %%) по годам Показатель 2006 2007 2008 2009 2010 По прямым, общим издержкам, сбыту и заработной плате (в 9 6,5 6 5,5 5 4,рублевом эквиваленте) По сбыту (в иностранной валю9 6,5 6 5,5 5 4,те, евро) Налоговое окружение. Налоговое окружение принято в соответствии с действующим законодательством, основные параметры которого приведены ниже в табл. 6.8.

Таблица 6.Налоговое окружение Название налога База Период Ставка Налог на прибыль прибыль Квартал 24,0 % НДС доб. cтоим. Месяц 18,0 % Налог на имущество имущество Квартал 2,2 % Единый социальный налог зарплата Месяц 26,0 % Выплаты в фонд страхования от несчастзарплата Месяц 3,4 % ных случаев мощность По Транспортный налог Год двигателей схеме Прочие местные налоги квартал по схеме Список этапов инвестиционного плана. К инвестиционным затратам отнесены затраты, связанные с приобретением и монтажом оборудования, с обновлением лесозаготовительной и лесотранспортной техники, выбывающей в связи с их износом.

Общая потребность в инвестиционных затратах предусмотренных проектом составит 27563 тыс. руб.

Подробный план инвестиционных этапов приведен в табл. 6.2.

Финансирование проекта. Предусмотренный проектом план организационно-технических мероприятий связан с привлечением финансовых ресурсов для создания на предприятии соответствующей материальнотехнической базы.

Общая потребность в инвестиционных затратах предусмотренных проектом составит 27563,0 тыс. руб. Из них будет инвестировано:



в лесопильное производство - 15663 тыс. руб.

в лесозаготовительное производство - 11900 тыс. руб.

Финансирование затрат предусматривается за счет собственных средств – 5070 тыс. руб. и привлечения кредита одного из российских банков – 22,5 млн. руб. Кредит предусмотрен под 15 % годовых.

Финансирование проекта предусматривается в размерах, необходимых для финансирования инвестиционных затрат и пополнения счета предприятия оборотными активами.

Сроки и объемы предоставления, погашения и обслуживания кредита приведены в таблице 6.9 «Расчет кредитных средств».

Разработка, результаты и анализ показателей финансового плана.

При проведении финансового анализа использованы три основные формы отчетности, принятые в международной финансовой практике: Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств (Кэш-фло) и Баланс. В качестве исходных данных для расчета указанных финансовых документов приняты, приведенные выше в соответствующих разделах данного бизнес-плана: объемы производства и реализации продукции, цены, издержки производства и пр.

Все финансовые расчеты выполнены с использованием компьютерного программного продукта Project Expert 7.19.

Результаты расчета финансового плана – Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств (Кэш-фло), Баланс, Эффективность инвестиций и Финансовые показатели приведены, соответственно, в табл. 6.11 - 6.15. (Данные в таблицах приведены по годам проекта. На практике, как правило, данные приводятся в первый год проекта по месяцам, во второй год проекта по кварталам года и в дальнейшем по году).

Как свидетельствуют данные Отчета о прибылях и убытках, операционная деятельность предприятия в период почти всего проекта стабильно покрывает затраты производства поступлениями от продаж. В начале первого года проекта (февраль-июль), когда предприятие ведет только лесозаготовительную деятельность и учитывая, что основная часть выделенного лесосечного фонда доступна для лесозаготовок в зимний период, чистая прибыль отрицательная. Но в целом по году она положительная и составит 2249,7 тыс. руб. На конец проекта (2011 г.) чистая прибыль составит 8456,2 тыс. руб.

Кэш-фло определяет реальное движение денежных средств по предприятию с учетом операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, остаток денежных средств на расчетном счете. Рассчитанный по ООО «С-Лес» Кэш-фло демонстрирует способность предприятия выполнить все свои финансовые обязательства и обеспечить выполнение мероприятий, предусмотренных инвестиционным планом.

За период проекта ООО «С-Лес» становится предприятием с высокой степенью финансовой независимости. Это подтверждают данные баланса.

Как показывают результаты анализа финансового плана и чувствительности проекта выбранная стратегия эффективной работы ООО «СЛес» за счет развития более глубокой переработки пиловочника на сухие пиломатериалы является правильной - позволяющей предприятию выйти на уровень рентабельной и достаточно эффективной производственнофинансовой деятельности.

Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM) на конец проекта составит 17,14 %, а рентабельности инвестиций (ROI) - 23,41 %.

Эти показатели характеризуют предприятие как достаточно эффективное и конкурентоспособное.

Генерируемая предприятием прибыль полностью обеспечивает его операционную и инвестиционную деятельность.

Чистый приведенный (дисконтированный) доход (NPV) предприятия от реализации проекта составит 10390 тыс. руб.

В виде налогов разного уровня предприятие за период осуществления проекта выплатит государству 23005 тыс. руб., кроме этого бюджет получит в виде платы за древесину – 16146 тыс. руб. и налога с дохода физических лиц (подоходного налога) – 5736 тыс. руб. Бюджет РФ получит в виде таможенных пошлин – 3823 тыс. руб. Объем налоговых выплат по видам налогов и годам проекта приведен в табл. 6.10.

Интегрированные показатели эффективности инвестиций свидетельствуют о целесообразности вложения капитала в данный проект. Период окупаемости (РВ) составляет – 39 месяцев, индекс прибыльности (PI) – 1,48, внутренняя норма рентабельности (IRR) – 33,78%, модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR) – 20,48 %.

Анализ чувствительности проекта позволяет сделать вывод о высокой степени его устойчивости к основным факторам, влияющим на его финансовый результат и о его привлекательности для вложения капитала.

Таблица 6.Налоговые выплаты 2006 2007 г 2008 г 2009 г 2010 г 2011 г Налог на прибыль 431,2 2053,3 2357,28 2418,84 2538,33 2662,НДС 1678,2 -727,59 -1402,2 -1465,41 -1543,39 -1617,Налог на имущество 12,82 373,56 406,81 400,5 390,48 370,Прочие местные налоги 80 88 92 96 100 Выплаты в ЕСН 1202,3 1840,64 1866,59 2079,72 2189,28 2293,Выплаты в ФС от НС 157,2 240,7 244,09 271,96 286,29 299,Транспортный налог 20 21 22 23 24 ИТОГО 3581,8 3889,6 3586,6 3824,6 3985,0 4137,Таблица 6.Прибыли – убытки (тыс. руб.) 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год Валовый объем продаж 25384,44 39696,15 41568,03 44735,32 47092,17 49337, Потери Налоги с продаж Чистый объем продаж 25384,44 39696,15 41568,03 44735,32 47092,17 49337, Материалы и комплект. 8134,59 13980,3 13839,31 15835,13 16669,39 17464, Сдельная зарплата 3746,68 6111,54 6049,54 6923,35 7288,1 7635,Суммар. прямые издержки 11881,27 20091,84 19888,85 22758,48 23957,49 25099,Валовая прибыль 13503,17 19604,31 21679,17 21976,84 23134,67 24237,Налог на имущество 186,99 511,79 516,92 520,73 506,82 497, Администрат. издержки 529,12 798,79 848,85 897,82 945,12 990, Производств. издержки 2709,11 3320,67 3528,81 3732,36 3928,99 4116, Маркетинговые издержки 764,56 764,55 764,55 764,55 764, ЗРП админ. персонала 1615,86 2090,88 2221,94 2350,11 2473,92 2591, ЗРП производ. персонала 621,36 958,32 1018,39 1077,13 1133,88 1187, ЗРП маркетинг. персонала Сумм. постоянные издержки 5475,45 7933,22 8382,54 8821,96 9246,46 9650, Амортизация 2527,25 1709,18 2082,39 2460,85 2762,51 2962, Проценты по кредитам 2230,73 2062,58 1141,71 130,Сумм. Непроизвод. издержки 4757,98 3771,76 3224,1 2591,54 2762,51 2962, Другие доходы Другие издержки Убытки предыд. периодов Прибыль до выплаты налога 3082,75 7387,55 9555,61 10042,61 10618,88 11126, Суммарные издержки, отнесенные на прибыль 388,49 412,52 228,34 26, Прибыль от курс. разницы Налогооблагаемая прибыль 3471,25 7800,06 9783,95 10068,75 10618,88 11126, Налог на прибыль 833,1 1872,01 2348,15 2416,5 2548,53 2670,Чистая прибыль 2249,65 5515,53 7207,46 7626,11 8070,35 8456,Таблица 6.Кэш-фло (тыс. руб.) 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год Поступления от про29052,8 41104,95 42950,45 46336 48777,18 51103,Затраты на мат. и комл. 9088,08 15960,03 15823,88 18074,54 19026,79 19934,Затраты на сдел. ЗРП 2895,42 4722,98 4675,07 5350,35 5632,23 5900,Сумм. прям. издержки 11983,5 20683,01 20498,96 23424,89 24659,01 25834,Общие издержки 3821,11 5625,51 5930,19 6228,16 6516 6790,Затраты на персонал 1728,92 2356,42 2504,12 2648,56 2788,1 2921,Сумм. пост. издержки 5550,03 7981,93 8434,31 8876,72 9304,1 9711,Влож. в краткоср. ц/б -Доходы по ц/б Другие поступления Другие выплаты Налоги 5576,76 3889,62 3586,57 3824,61 3985 4137,Кэш-фло операц. деят. 3940,5 10321,38 10430,61 10209,79 10829,07 11419,Затраты приобр. актив. 15813 3750 1350 2650 1350 Другие издержки Поступ. от реПриобретение акций Продажа собствен. Доходы от инвест.

Кэш-фло инвест. деят. -15813 -3750 -1350 -2650 -1350 -Собственный капитал Займы 17644,69 3686,98 399,18 761,Выплаты погаш. зай3442,46 8195,57 8337,09 4576,Выплаты % по займам 2230,73 2062,58 1141,71 130,Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло финанс. деят. 11971,5 -6571,17 -9079,62 -3945,Баланс нал. на нач.

1 100 100,21 101,21 3715,57 13194,Таблица 6.Баланс предприятия (тыс. руб.) 2006 год 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год Денежные средства 100 100,21 101,21 3715,57 13194,64 21971,Счета к получению Сырье, материалы и компл. 465 465 465 465 465 Незаверш. производство Запасы готовой продукции 1160 1160 1160 1160 1160 Банковские вклады и ц/б Краткоср. предопл. расходы Суммарные текущие активы 3496 1725,21 1726,21 5340,57 14819,64 23596,Основные средства 17057 20807 22157 24437 24895 Накопленная амортизация 412,25 2121,43 4203,82 6294,66 8165,18 10977,Ост. стоимость осн. средств: 16644,75 18685,57 17953,18 18142,34 16729,82 16417, Земля Здания и сооружения 2904,22 2743,57 2582,92 2422,27 2261,62 2100, Оборудование 13146,93 15496,8 15073,46 15571,66 14468,2 14316, Предоплаченные расходы 593,6 445,2 296,8 148, Другие активы Инвестиции в осн. фонды Инвест. в ценные бумаги 8 8 8 8 Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 20148,75 20418,79 19687,39 23490,91 31557,46 40014,Отсрочен.налог. платежи 929,87 192,96 192,01 184,15 180,36 180,Краткосрочные займы 7343,59 7472,28 3814,Счета к оплате Полученные авансы Сумм. краткоср. обяз. 8273,46 7665,24 4006,74 184,15 180,36 180,Долгосрочные займы 8917,64 4280,Обыкновенные акции 10 10 10 10 10 Привилегированные акции Капитал сверх номинала Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 2947,65 8463,18 15670,64 23296,75 31367,1 39823,Сумм. собственный капитал 2957,65 8473,18 15680,64 23306,75 31377,1 39833,СУММАРНЫЙ ПАССИВ 20148,75 20418,79 19687,39 23490,91 31557,46 40014,Таблица 6.Эффективность инвестиций Ставка дисконтирования, % 13,Период окупаемости – РВ, месяцев Дисконтированный период окупаемости – DPB, месяцев Средняя норма рентабельности – ARR, % 33,Чистый приведенный доход – NPV, тыс. руб. Индекс прибыльности - PI 1,Внутренняя норма рентабельности – IRR, % 33,Модифицированная внутренняя норма рентабельности – MIRR, % 20,Период расчета интегральных показателей - 72 месяца.

Таблица 6.Основные финансовые показатели Показатель 2006 г 2007 г 2008 г 2009 г 2010 г 2011 г Коэффициент текущей ликвидности (CR), % 94,17 25,08 25,02 247,15 6611,5 12138,Коэффициент срочной ликвидности (QR), % 78,44 1,58 1,46 88,87 5579,4 11119,Суммарные обязательства к активам (TD/TA), % 100,27 69,24 38,75 4,93 0,57 0,Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз 2,38 4,58 9,37 77,Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), % 53,19 49,39 52,15 49,13 49,13 49,Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), % 12,14 18,61 22,99 22,45 22,55 22,Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), % 8,86 13,89 17,34 17,05 17,14 17,Рентабельность оборотных активов (RCA), % 23,13 317,97 417,66 300,54 77,53 43,Рентаб.внеоборотных активов (RFA), % 26,05 30,11 39,34 41,74 46,36 50,Рентаб. инвестиций (ROI), % 12,25 27,51 35,95 36,65 29,01 23,Рентаб. собственного капитала (ROE), % -4603,6 89,42 58,69 38,56 29,18 23,6.9. Оценка рисков и пути их снижения Оценка, анализ и пути снижения отрицательного воздействия на результаты реализации данного проекта рисков приведены в табл. 6.16.

Pages:     | 1 |   ...   | 8 | 9 || 11 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.