WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 51 |
ФЕДЕРАЛЬНАЯ ЦЕЛЕВАЯ ПРОГРАММА «НАУЧНЫЕ И НАУЧНО-ПЕДАГОГИЧЕСКИЕ КАДРЫ ИННОВАЦИОННОЙ РОССИИ» Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Коллектив авторов под руководством д.э.н., проф. Миркина Я.М.

Аналитический доклад Стратегия развития финансовой системы России: блок «Стимулирование модернизации экономики (банковский сектор, денежно-кредитная политика, налоги)» подготовлен в рамках исполнения Государственного контракта № 02.740.11.0584 от 24 марта 2010 г. по заказу Минобрнауки России «Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)» (II этап) (с использованием Справочно-правовой системы Консультант Плюс) Москва - 2010 Оглавление Введение 5 1. Банковский сектор 6 1.1. Оценка текущего состояния банковской системы. Основные проблемы банковского сектора и необходимость их решения 6 1.2. Модернизация банковской системы России 10 1.3. Проблемы повышения надежности и устойчивости российской банковской системы 16 1.4. Актуальные вопросы расширения ресурсной базы российских банков 19 1.5. Проблемы расширения кредитования экономики российскими банками 22 1.6. Повышение качества работы российских банков 27 1.7. Реструктуризация и рекапитализация проблемных банков в контексте модернизации российской банковской системы 31 2. Денежно-кредитная политика 33 2.1. Логика современной денежно-кредитной политики 33 2.2. Ретроспективный анализ денежно-кредитной политики 54 2.3 Содержание посткризисной денежно-кредитной политики 74 3. Налоги 91 3.1. Основные подходы к совершенствованию налоговой политики в целях модернизации экономики 91 3.2. Переход к макроналоговому регулированию, снижение фискальной нагрузки на экономику 92 3.3. Усиление дискреционных элементов в налоговой политике 94 3.4. Налоговая поддержка развития высокотехнологичных отраслей, создания инновационных идей и продуктов 3.5. Создание налоговых стимулов для повышения эффективности российских предприятий и улучшения инвестиционного климата в Российской Федерации 3.6. Налоговое стимулирование диверсификации собственности и инвестирования в ценные бумаги 3.7. Развитие механизмов имущественного налогообложения 3.8. Стимулирование развития и модернизации региональных экономик. Ребалансирование налоговых поступлений Глоссарий Приложение 1.1. Разработка стратегии развития банковского сектора в структуре комплекса мер по стимулированию модернизации экономики России 1.1.1. Оценка текущего состояния банковской системы. Основные проблемы банковского сектора и необходимость их решения 1.1.2. Модернизация структуры российской банковской системы 1.1.3. Проблемы повышения надежности и устойчивости российской банковской системы 1.1.4. Расширение ресурсной базы российских банков 1.1.5. Расширение кредитования экономики российскими банками 1.1.6. Повышение качества работы российских банков 1.1.7. Реструктуризация проблемных банков в контексте модернизации российской банковской системы Приложение 1.2. Формирование посткризисной денежно-кредитной политики в части управления ликвидностью, инфляционными процессами, валютным курсом и процентной политики 1.2.1. Основания посткризисной денежно-кредитной политики 1.2.2. Формулы денежно-кредитной политики в 1995 – первом полугодии 2008 гг. 1.2.3. Ответы на кризисы: денежно-кредитная политика в период рыночных шоков 1998 гг. и 2008 – 2009 гг. 1.2.4. Содержание посткризисной денежно-кредитной политики Приложение 1.3 Фактологические источники по вопросам разработки стратегии развития банковского сектора Приложение 1.4 Величина рыночного процента по странам Приложение 1.5 Фактологические источники по вопросам формирования посткризисной денежно-кредитной политики Введение Определение необходимости перехода к инновационному экономическому росту обозначает новые требования к развитию финансовой системы Российской Федерации и типу реализуемой финансовой политики.

Инновационный этап функционирования финансовой системы и проведения финансовой политики потребует существенного изменения финансовых пропорций и перераспределения финансовых потоков.

Разработанная Правительством Концепция долгосрочного социальноэкономического развития Российской Федерации до 2020 г. и соответствующий прогноз предполагают смену приоритетов и формирование реальных механизмов инновационного экономического роста.

Настоящий аналитический доклад базируется на Среднесрочном прогнозе развития финансовой системы России (2010 – 20105 гг.), разработанном на I этапе выполнения научно-исследовательских работ «Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)» по Государственному контракту № 02.740.11.0584 от 24 марта 2010 г.В аналитическом докладе представлены:

- стратегия развития банковского сектора в структуре комплекса мер по стимулированию модернизации экономики России;

- посткризисная денежно-кредитная политика в части управления ликвидностью, инфляционными процессами, валютным курсом и процентной политики;

- предложения по совершенствованию налоговой политики.

Аналитический доклад «Стратегия финансового обеспечения и инновационного роста экономики (состояние, прогноз развития)» // http://www.mirkin.ru/_docs/analyt_doclad2010-2015.pdf 1. Банковский секторМодернизация российской экономики предъявляет повышенные требования к эффективности деятельности банковской системы как основного субъекта управления экономикой в условиях рынка, главного источника инвестиционных ресурсов. Анализ деятельности банков выявил следующие, наиболее актуальные задачи.



1.1. Оценка текущего состояния банковской системы.

Основные проблемы банковского сектора и необходимость их решения При оценке текущего состояния российской банковской системы России представляется правильным выделить две группы макроэкономических факторов, под влиянием которых эта система находится.

Внешние переменные, динамика которых не зависит от действий и возможностей, как российского правительства, так и крупнейших национальных компаний:

темпы роста мирового ВВП и основных экономик, формирующих потенциальный спрос в физических объемах на российские товары – сырьевые и отчасти с добавленной стоимостью;

уровень мировых цен на сырье, который определяет не столько уровень реального спроса на продукцию российских компаний, сколько объем доходов и финансовых поступлений в бюджет;

объем внешних капитальных операций, определяющий потенциальный приток в Россию внешних инвестиций (прямых и портфельных) и Более подробно – см. Приложение 1.1, содержащее исследовательские материалы к докладу займов, а также возможность рефинансирования имеющейся внешней задолженности.

Внешние факторы определяют 15–17% выпуска национальной экономики, до 30% поступлений в бюджет, 15–18% ресурсной базы банковской системы. При сбалансированном развитии экономики воздействие внешних факторов не должно быть критичным для российской экономики. При благоприятной ценовой конъюнктуре создается «подушка безопасности», при ее ухудшении расходуются накопленные ранее ресурсы. Однако события последних лет доказывают – экономика России критически зависит от спроса на сырье, цен на него и притока внешнего капитала.

Внутренние факторы, то есть непосредственно российская экономическая политика. Она представляется в прогнозах ограниченным набором факторов:

темпами роста тарифов естественных монополий;

размерами государственных расходов.

Российская экономика остается достаточно закрытой - экспорт составляет лишь 18% от валового выпуска экономики, а доля импорта в совокупном потреблении – 10-12%3. При этом структура импорта (распределенная примерно в равных долях между товарами конечного, промежуточного и инвестиционного спроса) оказывает заметное влияние на производство.

Усиливающимся фактором развития российской банковской системы является её сегментация (под которой понимаются нарастающие различия между группами банков – банками, контролируемыми государством, иностранными банками, крупными частными банками и средними и мелкими банками).

Структурная модернизация финансовой системы. Аналитический доклад, Институт современного развития, февраль 2010г., стр.14.

Острой проблемой остается недостаточность ресурсной базы отечественных банков. Нехватку ресурсов на внутреннем рынке отечественные банки компенсировали привлечением внешних ресурсов, причем компенсировали со значительным избытком. Это нашло отражение в росте валового оттока капитала и увеличении свободных остатков в Банке России.

Проблема снижения инфляции заключается в значительной степени в регулировании рыночной среды. Необходим адекватный отклик производителей на рыночные сигналы – расширение производства или запасов, снижение или повышение цен. Заметную роль в расширении производства потребительских товаров призваны сыграть банковские кредиты. Однако проблемы реального сектора российской экономики не всегда могут быть устранены только дополнительными вливаниями банковского капитала.

Следует отметить, что для ускоренного возврата экономики к докризисному уровню объем кредитования уже в 2010-2012 годах должен увеличиваться не менее чем на 20-30% ежегодно.

Разработанные в докризисный период модели экономического развития России имели принципиальные недостатки построения. Они изолировали реальную экономику от финансового сектора.

В настоящее время рентабельность большинства отраслей реального сектора остается низкой, что не позволяет им использовать дорогие банковские ресурсы для финансирования своей деятельности. Поэтому в источниках финансовых вложений предприятий доля банковских кредитов за первое полугодие 2010г. в целом не превышала 3%.

Кредитная деятельность банков в России в посткризисный период должна основываться не только на рыночных, но и директивно регулируемых условиях организации общественного производства. Кредит резко активизирует экономику, но может усилить и диспропорции в её развитии.

Поэтому процесс активизации кредитования как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе должен сопровождаться комплексом мер по:

• стимулированию покупательского спроса;

• формированию общегосударственной программы развития производства, способной стать ориентиром для предприятий и банков;

• формированию механизма предоставления гарантий по кредитам как стратегическим отраслям экономики, так и для мелкого и среднего бизнеса, как это сделано во многих странах;

• совершенствованию ресурсной базы отечественных банков, в том числе и путем развивая механизма секьюритизации активов;

• развитию системы страхования экспортно-импортных контрактов;

• преодолению монополизма, совершенствованию процентной политики коммерческих банков, в том числе мерами пруденциального контроля со стороны Банка России.





Для преодоления негативных последствий кризиса необходимо расширить кредитование реального сектора экономики. Государство должно проводить в условиях кризиса эффективную политику денежнокредитного регулирования экономики, стимулируя развитие национальной экономики, расширяя спрос и экспортные производства. Крайне важным для банковской системы является снижение ставки рефинансирования, проводимое Центробанком (с 13% в 2008г. до 7,75% в 2010г.). Это положительно повлияло на тренд по снижению процентной ставки при кредитовании в коммерческих банках.

Несмотря на снижение ставки рефинансирования, уменьшение стоимости кредитов происходит слишком медленно. Сейчас в среднем реальная величина процентных ставок - 14-15%4.

Макроэкономическая статистика. Сводные данные по процентным ставкам, Сайт Банка России:

www.cbr.ru Основная причина высокой процентной ставки заключается в том, что кредитным организациям приходится закладывать в нее (помимо затрат на резервирование и выполнение требований регуляторов, базовой стоимости ресурсов на рынке и операционных расходов) большие риски.

При разработке стратегии развития банковской системы России следует учитывать, что в силу финансового кризиса банки вступили в новый этап развития, содержание которого будут определять следующие факторы:

• сокращение внешнего рынка капитала для притока внешних ресурсов в банковскую систему, ограничения по рефинансированию внешней задолженности;

• замещение внешнего долга внутренним, прежде всего перед государством;

• дефицит внутренних ресурсов, удорожание пассивов, привлеченных на внутреннем рынке;

• увеличение доли централизованных кредитов в пассивах банковской системы;

• рост влияния государственных субсидий нефинансовому сектору, реализуемую через банковскую систему;

• рост рисков кредитования и процентных ставок по кредитам;

• снижение спроса на кредит со стороны нефинансового сектора, резкое падение темпов роста кредитования, в отдельные периоды снижение объемов кредитования предприятий и населения.

1.2. Модернизация банковской системы России Модернизация должна затронуть все виды банков в России с учетом особенностей их организации и деятельности.

А. Государственные банки (а также банки с государственным участием в капитале). В настоящее время федеральные банки, напрямую или косвенно связанные с государством, составляют ядро банковского сектора.

Фактически государство является доминирующим собственником на банковском рынке.

Учитывая необходимость модернизации российской банковской системы, необходимо понимать, что последствия огосударствления банковского сектора имеют как положительные, так и отрицательные стороны. С одной стороны, власти могут рассчитывать на высокую устойчивость банковского сектора к финансовым потрясениям; госбанки находятся под контролем властей и могут выполнять национальные задачи;

растет сопротивление экспансии иностранных банков; Банк России подвергается минимальным кредитным рискам, а двухъярусная система рефинансирования стабильно работает.

С другой стороны, неравные условия деятельности российских банков с государственным участием и частных коммерческих банков приводят к снижению или даже исчезновению конкуренции в отдельных областях деятельности и замедлению развития финансовых инноваций. Кроме того, эффективность использования государственными организациями средств бюджета может быть поставлена под сомнение.

Несмотря на многочисленные побочные эффекты от деятельности госбанков, в ближайшей перспективе принципиально изменить структуру собственности в банковском секторе в условиях сохранения кризисных явлений не представляется возможным.

Б. Универсальные и специализированные банки – два параллельно развивающихся типа банков, две модели, их функционирование не должно противоречить друг другу, и определяется определенными традициями, кадровым обеспечением, условиями конкуренции и др. Следует учитывать, что, приспосабливаясь к условиям окружающей среды, меняющимся потребностям своих клиентов, каждая из данных моделей может успешно развиваться в долгосрочной перспективе.

Считается, что будущее за универсальным банком. Действительно, универсальный денежно-кредитный институт с достаточно дифференцированной палитрой продуктов и услуг, клиентов и географии деятельности, в меньшей степени подвержен риску, может лучше приспособиться к изменению конъюнктуры, сосредоточиться на деятельности, более всего отвечающей потребностям своих клиентов, и в этой связи ему зачастую легче пережить последствия экономических кризисов.

Не менее заметно в банковской сфере проявляет себя и специализация, идущая параллельно с универсализацией и также дающая банку немалый доход.

В. Модернизация российского банковского сектора предполагает совершенствование регулирования деятельности системообразующих банков. Беспрецедентные меры, предпринятые Правительством для поддержания национальной финансовой системы в условиях глобального кризиса, обострили проблему соблюдения конкуренции в финансовой сфере между различными её участниками. Особое отношение и значительные объемы помощи для финансовых организаций, которые считались слишком большими, чтобы допустить их банкротство, подчеркивают критическую роль, которую играют системообразующие банки (СОБ) и значимые финансовые организации в национальном экономическом развитии и в стабильности финансовой системы.

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 51 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.